看够了币币交易所大战,了解下 Robinhood 如何冲击老牌法币交易所


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    像 FCoin 这样来自中国的加密货币交易所正在以让人目瞪口呆的方式重塑全球币币交易所的生态。

    比如说,其利用「交易即挖矿」的模式付出补贴,迅速获得巨大交易流量,但同时也明目张胆地鼓励用户利用机器人进行自刷单;然后,又推出「创业板」的全新玩法,面向所有的 ERC-20 区块链项目,根据「累计充值人数排名」的机制选择代币上线,促使大量代币持有者充值,结果让以太坊拥堵,实质上实现了对以太坊进行 DDOS 攻击的效果。

    这些行为与其说「大胆创新」,不如说是破坏式的掠夺,已经引发不少批评,被认为引发不良行为的根源,会对整体生态系统产生负面影响。

    由于币币交易所缺乏监管,出现 FCoin 这样的「黑马」也就不足为怪。那在监管严格的法币交易所领域,最新的竞争状况又是如何?

    实际上,在监管严格的法币交易所领域,如同 FCoin 这般激进的变革并不明显。不过,从今年开始,从传统证券交易领域杀入的 Robinhood 像一匹黑马,给这个相对平静的市场带来了不少冲击。

    最新的进展是,Robinhood 最新发布的一则招聘启事泄露出其下一步发展大计:打造加密货币钱包,并推出更多代币的交易对。这有可能彻底缩小 Coinbase 之前的领先优势,给后者带来大冲击。

    不收手续费的 Robinhood 打算进入钱包业务
    总部位于加州的股票经纪公司 Robinhood 一直以提倡免费股票交易而闻名,其用户可以追踪股票走势,在该平台上买卖股票无需支付任何费用。

    今年 1 月份开始,Robinhood 宣布正式进入数字货币市场。消息传出后,短短 4 天内就有超过 100 万人注册了这款加密货币交易应用。2 月,Robinhood 宣布正式启动该业务,每天有多达 20 万的新客户涌入。

    当时链闻 ChainNews 做过专门报道,「交易与应用都擅长的创业明星 Robinhood,喊着不睡觉进场」。由于收到美国监管政策的影响,该公司目前只能在美国部分州推出加密货币交易服务,并且只能进行法币与比特币和以太坊代币之间的交易。

    由于不收手续费的模式,Robinhood 给一直在法币交易领域一股独大的 Coinbase 带来了压力。用户在 Robinhood 交易比特币或以太坊代币无需缴纳费用,而 Coinbase 则针对加密货币买卖收取至少 2% 的交易费。

    在整合加密货币业务后,Robinhood 的估值也迅速增长。5 月份,Robinhood 宣布完成了 D 轮融资,筹资 3.63 亿美元,公司的估值达到了 56 亿美元。

    面对 Robinhood 免手续费的进攻, Coinbase 一直为自己收费辩护的说法就是,顾客在 Coinbase 上所持的比特币可以直接进出平台,而 Robinhood 并不具备这项功能。

    Coinbase 消费者服务业务的总经理 Dan Romero 曾向《华尔街日报》表示:「在 Coinbase 平台买卖比特币或任何加密货币的客户,他们都有渠道可以发送和接受加密货币,我们认为这是一个核心功能。因此我们也收取费用。」

    情况很快可能会发生改变。随着 5 月份这轮融资资金到位,最近传来的消息是,Robinhood 刚刚发布了招聘启事,正在招募开发人员,打造加密货币钱包。

    这意味着,投资者以后可以通过这项服务,将外部经纪商和钱包中的加密货币资产转到 Robinhood。目前 Robinhood 的加密货币客户如果希望将加密货币转入或转出该平台,需要首先出售转化成法币,再将法币转移到另一个平台,然后重新买入。

    Robinhood 发言人未就推出钱包的时间表置评,但表示「人们一直要求能够将加密货币转至 Robinhood。」

    除了提供让 Robinhood 用户将加密货币从其他地方转入的渠道,这个加密钱包还提供了更安全的方式,令 Robinhood 客户能够在同一家公司的保护之下存储加密资产。等 Robinhood 的钱包功能推出,将会让 Coinbase 之前一直强调的优势不再。

    Coinbase 四面受敌
    对于 Robinhood 的加密未来,从招聘启事可以清楚地看出,该公司的雄心远远不止于当前提供的产品。该公司也有意支持新的加密货币币种在其平台上的交易。

    如果增加新的货币种类并推出加密钱包,Robinhood 对阵 Coinbase 就更有底气。

    「对于加密货币在用户生活中所扮演的角色,Robinhood 有所设想,而迄今为止创设的东西还只触及了皮毛,」招聘启事如是说。

    不过,Robinhood 已经清楚地表明,其将加密货币视为进入证券和期货业务的大门,而不是本身就能赚钱的业务。具体而言,该公司希望通过加密货币业务,获得更多用户,最终反哺传统证券业务,而加密货币交易本身并不会被视为一个赚钱的生意。和单季利润每每创下数亿美元的币币交易所相比,其生意模式完全不同。

    据报道,Robinhood 的收入来自用户账户留存资金或保证金的利息,以及向其他平台出售交易数据。

    Robinhood 的联合创始人 Baiju Bhatt 曾向媒体表示:「我们最终会实现盈亏平衡,加密货币交易可能大大提升用户增长。」

    Robinhood 并非唯一一家向 Coinbase 发起价格战的公司。位于波士顿的金融科技公司 Circle 也推出了免费的加密资产交易平台「Circle Invest」,目前可以提供包括比特币和以太坊在内 7 种加密货币的交易。

    有意思的是,Coinbase 和 Cricle 现在在某些领域出现了竞争,不过,两家公司却有相同的投资者。比如中国的风险投资公司 IDG 资本,在 Coinbase 和 Circle 都有投资。

    此外,来自世界其他市场的交易所也在进入美国,这些国际交易所也在给主要立足美国市场的 Coinbase 带来压力。例如去年 11 月,日本的 Bitflyer 宣布将在美国开设交易所。

    当然,这些竞争主要在正对加密货币散户投资者的业务。2017 年的加密货币牛市行情,帮助 Coinbase 围绕其经纪部门打造了庞大的综合性业务。今年以来该交易所一直积极推出针对加密货币机构投资者的业务。对于去年收入超过 10 亿美元的 Coinbase,在散户业务上,未来日子可能会越来越难;不过,抢先一步布局针对专业机构投资者的业务,等待传统领域的机构投资者进入加密货币领域,倒有可能重塑自己的竞争优势。